紅星資本局1月12日消息，證監(jiān)會(huì)召開2024年首場新聞發(fā)布會(huì)。這也是時(shí)隔兩年多，證監(jiān)會(huì)首次召開線下新聞發(fā)布會(huì)，釋放了完善信息發(fā)布機(jī)制、加強(qiáng)與市場溝通的積極信號。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，證監(jiān)會(huì)上次新聞發(fā)布會(huì)于2021年9月24日召開。
證監(jiān)會(huì)召開2024年首場新聞發(fā)布會(huì)，圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場
此次發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)回應(yīng)了當(dāng)前市場關(guān)心的多個(gè)熱點(diǎn)問題，涉及新股發(fā)行節(jié)奏、投資端改革和上市公司現(xiàn)金分紅、增持回購等。
繼續(xù)把好IPO入口關(guān)，做好逆周期調(diào)節(jié)工作
近期市場對于新股發(fā)行節(jié)奏的討論較多，證監(jiān)會(huì)發(fā)行司司長嚴(yán)伯進(jìn)介紹了逆周期調(diào)節(jié)以來新股發(fā)行節(jié)奏情況，以及注冊制下新股發(fā)行定價(jià)相關(guān)工作情況。
嚴(yán)伯進(jìn)表示，2023年全年，滬深市場核發(fā)IPO批文245家，啟動(dòng)發(fā)行237家。2023年1月到8月核發(fā)IPO批文213家，啟動(dòng)發(fā)行193家；2023年9月到12月核發(fā)批文32家，啟動(dòng)發(fā)行44家。2023年8月底以來，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，階段性收緊IPO，合理把握新股發(fā)行節(jié)奏。市場能感受到，去年9月到12月，滬深市場月均核發(fā)批文和啟動(dòng)發(fā)行數(shù)量明顯下降。
嚴(yán)伯進(jìn)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)和交易所將繼續(xù)把好IPO入口關(guān)，從源頭提升上市公司質(zhì)量，做好逆周期調(diào)節(jié)工作，更好促進(jìn)一二級市場協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。
回應(yīng)新股定價(jià)：新股發(fā)行承銷機(jī)制運(yùn)行總體平穩(wěn)
在談及注冊制下新股發(fā)行定價(jià)相關(guān)情況時(shí)，嚴(yán)伯進(jìn)表示，目前新股發(fā)行承銷機(jī)制運(yùn)行總體平穩(wěn)，市場化發(fā)行定價(jià)功能逐步發(fā)揮，新股超募和募不足現(xiàn)象并存，表明競爭博弈、優(yōu)劣分化的發(fā)行生態(tài)正在形成。
針對極端超募現(xiàn)象，嚴(yán)伯進(jìn)指出，證監(jiān)會(huì)監(jiān)測約束異常報(bào)價(jià)行為，督促發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)充分提示風(fēng)險(xiǎn)、審慎定價(jià)，嚴(yán)肅查處詢價(jià)定價(jià)環(huán)節(jié)違規(guī)行為。從效果看，2023年9月到12月，新股發(fā)行平均市盈率有所回落，與可比上市公司平均市盈率的比值明顯下降，未出現(xiàn)大比例超募。
嚴(yán)伯進(jìn)強(qiáng)調(diào)，全面實(shí)行注冊制以來，證監(jiān)會(huì)借鑒試點(diǎn)注冊制成功經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)嚴(yán)格監(jiān)管發(fā)行承銷行為，引導(dǎo)網(wǎng)下投資者合理報(bào)價(jià)、督促發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)審慎定價(jià)。同時(shí)結(jié)合不同板塊特點(diǎn)，在完善以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的詢價(jià)、定價(jià)、配售機(jī)制基礎(chǔ)上，兼顧中小投資者利益，在詢價(jià)對象范圍、網(wǎng)上網(wǎng)下分配比例等方面作出差異化安排。新股發(fā)行承銷機(jī)制運(yùn)行總體平穩(wěn)。
加大回購的事中事后監(jiān)管，嚴(yán)厲查處利用回購實(shí)施內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為
2023年11月份以來，上市公司回購增持更加積極主動(dòng)，持續(xù)向市場傳遞正面信號。統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，2023年11月份以來，滬深兩市共309家公司新增披露回購增持計(jì)劃，金額上限428億元，披露家數(shù)和金額上限同比增長189%和85%；從公告的實(shí)施情況看，514家公司在此期間實(shí)際回購增持金額超過277億元，實(shí)施家數(shù)及金額同比增長46%和71%。
具體來看，龍頭公司“大手筆”回購增持，保利發(fā)展回購上限達(dá)20億元，三安光電、晶合集成、恒逸石化、合盛硅業(yè)回購上限達(dá)10億元，銀泰黃金、陸家嘴等公司控股股東預(yù)計(jì)增持上限超過20億元。央國企回購增持主動(dòng)性進(jìn)一步提升，59家央國企新增回購增持計(jì)劃，公告家數(shù)同比翻倍，不少公司為首次實(shí)施�？苿�(chuàng)板公司繼續(xù)積極參與，37家科創(chuàng)板公司新增回購計(jì)劃，擬回購金額上限合計(jì)34億元，目前共有100余家科創(chuàng)板公司處在回購增持實(shí)施進(jìn)程中。
若把時(shí)間拉長看，近三年，滬深兩市年均537家公司披露回購方案、擬回購金額1462億元；年均628家實(shí)施回購、回購金額1016億元。年均367家公司披露股東增持計(jì)劃、擬增持金額259億元。
證監(jiān)會(huì)上市司副司長郭瑞明表示，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)上市公司依法合規(guī)運(yùn)用回購工具，積極回報(bào)投資者，促進(jìn)市場穩(wěn)定健康發(fā)展，同時(shí)也將加大回購的事中事后監(jiān)管，對利用回購實(shí)施內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為的，依法嚴(yán)厲查處。
圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場，證監(jiān)會(huì)官員回應(yīng)多個(gè)熱點(diǎn)問題
推動(dòng)增強(qiáng)分紅意識，具備分紅條件的公司要實(shí)施分紅
在分紅方面，郭瑞明介紹，近五年，我國境內(nèi)滬深上市公司分紅金額逐年增長，累計(jì)分紅8.4萬億元，分紅金額超過當(dāng)期融資額。2023年，我國境內(nèi)市場共有3361家滬深上市公司進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，占2023年末上市公司總數(shù)的65.9%；全年現(xiàn)金分紅總額2.13萬億元，再創(chuàng)歷史新高；平均股息率達(dá)3.04%；243家公司實(shí)施中期分紅，同比增長55%。
郭瑞明表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將在尊重公司自治的基礎(chǔ)上，更好發(fā)揮監(jiān)管的引導(dǎo)約束作用，推動(dòng)上市公司不斷增強(qiáng)分紅意識，具備分紅條件的公司要實(shí)施分紅，對于不具備分紅條件的不鼓勵(lì)負(fù)債分紅，謹(jǐn)防“假利潤真分紅”，優(yōu)化分紅方式，培育分紅習(xí)慣，提高現(xiàn)金分紅水平，進(jìn)一步增強(qiáng)投資者獲得感。
加快推進(jìn)資本市場投資端改革，加大中長期資金引入力度
談及市場關(guān)注的中長期資金入市問題，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)司副司長林曉征介紹，截至去年底，社�；�、公募基金、保險(xiǎn)資金、年金基金等各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有A股流通市值15.9萬億元，較2019年初增幅超1倍，持股占比從17%提升至23%。其中，公募基金持有A股流通市值5.1萬億元，持股占比從3.8%提升至7.3%，成為A股第一大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。
“目前，證監(jiān)會(huì)正在研究制定《資本市場投資端改革行動(dòng)方案》，作為未來一段時(shí)期統(tǒng)籌解決資本市場中長期資金供給不足、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者投資行為長期性和穩(wěn)定性不強(qiáng)等問題的行動(dòng)綱要。”林曉征介紹，總的思路是，以推動(dòng)公募基金行業(yè)更好發(fā)揮“受人之托、代人理財(cái)”的功能作用、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展為引領(lǐng)，以加大中長期資金引入力度為重點(diǎn)，以培育一流投資機(jī)構(gòu)為抓手，以優(yōu)化資本市場投資生態(tài)為基礎(chǔ)，全面推進(jìn)資本市場投資端改革，著力提高投資者長期回報(bào)，促進(jìn)資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、居民財(cái)富的良性循環(huán)。
林曉征指出，下一步，證監(jiān)會(huì)將在中央金融委的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，會(huì)同相關(guān)部委，繼續(xù)采取有效措施，加快推進(jìn)資本市場投資端改革的各項(xiàng)工作，進(jìn)一步加大中長期資金引入力度。
養(yǎng)老目標(biāo)基金尚處在發(fā)展初期，應(yīng)客觀理性看待短期市場波動(dòng)和收益表現(xiàn)
2023年養(yǎng)老目標(biāo)基金整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，引發(fā)了市場的討論。林曉征指出，這主要受基礎(chǔ)市場短期波動(dòng)影響，但與其他權(quán)益類基金相比，養(yǎng)老目標(biāo)基金整體業(yè)績表現(xiàn)相對穩(wěn)定。
從產(chǎn)品屬性上看，養(yǎng)老目標(biāo)基金以資產(chǎn)配置為核心投資策略，同時(shí)注重發(fā)揮權(quán)益投資對資產(chǎn)增值的作用，追求中長期穩(wěn)健收益，具有中低波動(dòng)特征，是適合個(gè)人養(yǎng)老金長期投資的產(chǎn)品類型。境內(nèi)外成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，養(yǎng)老金通過積極投資權(quán)益類資產(chǎn)，均成功實(shí)現(xiàn)了長期保值增值。
“目前個(gè)人養(yǎng)老金制度試運(yùn)行僅一年，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶有57.6億元投資養(yǎng)老目標(biāo)基金，尚處在發(fā)展初期，應(yīng)客觀理性看待短期市場波動(dòng)和收益表現(xiàn)，充分發(fā)揮養(yǎng)老金長錢長投屬性，堅(jiān)持市場化、專業(yè)化投資運(yùn)作的基本原則，堅(jiān)持通過長期權(quán)益投資更好實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金的保值增值，切實(shí)發(fā)揮第三支柱的制度優(yōu)勢和功能定位�！�
下一步，證監(jiān)會(huì)將加大發(fā)力養(yǎng)老金融。全面強(qiáng)化行業(yè)機(jī)構(gòu)投研核心能力建設(shè)，鼓勵(lì)公募基金管理人開發(fā)更多符合老百姓養(yǎng)老需求、適配個(gè)人養(yǎng)老投資需求、具有長期保值增值功能的基金產(chǎn)品，豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系。
扎實(shí)有序推進(jìn)后續(xù)公募基金降費(fèi)工作，同步出臺配套支持性政策措施
2023年以來，逆市布局已成為市場共識。行業(yè)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，一方面，中國經(jīng)濟(jì)回升向好、長期向好的基本趨勢沒有變；另一方面，當(dāng)期A股市場估值水平已處于歷史低位，長期看已具備較高的投資價(jià)值�，F(xiàn)階段面臨較好的逆市布局時(shí)間窗口，有利于投資者獲得較好的投資回報(bào)。
證監(jiān)會(huì)表示當(dāng)期A股市場估值水平已處于歷史低位，圖為股市示意圖
林曉征指出，行業(yè)機(jī)構(gòu)積極加大權(quán)益類基金逆市布局力度，表明了堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)和資本市場未來表現(xiàn)的信心。在產(chǎn)品注冊方面，2023年全年獲批產(chǎn)品中，權(quán)益類基金占比72％，較2022年的45％提高了28個(gè)百分點(diǎn)；在基金募集方面，盡管權(quán)益類基金募集整體規(guī)模有所回落，但產(chǎn)品募集數(shù)量和結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)雙提升，權(quán)益類基金募集數(shù)量由2022年的706只增加至763只，占比由2022年的49％提升至60％。此外，發(fā)起式權(quán)益類基金明顯增加，整體數(shù)量達(dá)313只，較2022年的161只接近翻倍。這些都充分表明，公募基金管理人堅(jiān)定投資信心，積極看好后市，愿意與投資者實(shí)現(xiàn)更高利益綁定。展望未來，權(quán)益類基金仍有廣闊發(fā)展空間。
在公募基金行業(yè)費(fèi)率改革方面，林曉征介紹，目前公募基金行業(yè)費(fèi)率改革的各項(xiàng)工作舉措正在穩(wěn)妥有序推進(jìn)并取得了階段性成效。包括新注冊產(chǎn)品降費(fèi)、存量產(chǎn)品降費(fèi)、開展浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)、優(yōu)化公募基金交易結(jié)算模式、強(qiáng)化費(fèi)率相關(guān)信息披露、規(guī)范公募基金交易傭金等。
林曉征表示，下一步將按照既定工作部署，扎實(shí)有序推進(jìn)后續(xù)公募基金降費(fèi)工作，同步出臺配套支持性政策措施，推動(dòng)公募基金行業(yè)更好踐行高質(zhì)量發(fā)展。
編輯 余冬梅 肖子琦
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