文/觀察者網 陳濟深
據媒體報道，4月22日，繼3月美國證券交易委員會（SEC）將40余家中國企業(yè)列入“預摘牌清單”后，華爾街也加入到了對中國企業(yè)的圍剿中，4名美股投資人突然升級對阿里巴巴的訴訟，并將阿里巴巴創(chuàng)始人馬云列為新的起訴對象，而起訴理由則是——阿里股價暴跌，導致投資利益受損。
據悉，這4人去年就已向美國聯(lián)邦地區(qū)法院發(fā)起了針對阿里巴巴的集體訴訟，但是并未引發(fā)廣泛關注，彼時阿里雖然出現(xiàn)股價下跌，但幅度并不大，在利好政策帶動下，還出現(xiàn)過幾次反彈。
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此番修改起訴狀，指控內容沒有明顯變化，但卻處在中國科技公司股價持續(xù)下跌的特殊時期，將馬云增列為起訴對象，更是首次將矛頭指向企業(yè)家個人。
除了發(fā)起訴訟的4名投資人，其代理律師正召集所有2020年6月至12月購買阿里股票的投資人，共同發(fā)起集體訴訟，要求阿里巴巴和馬云賠償損失。根據最新市值計算，阿里巴巴的股價距離2020年12月已經下跌超70%，市值蒸發(fā)6200億美元，期間累計成交額則超萬億美元，如果勝訴，涉及的賠償金額達創(chuàng)紀錄的數(shù)千億元。
美國集體訴訟并非有法可依
鑒于中美制度差異，投資者對上市公司集體訴訟無論從性質還是方式上均有不同。
中國集體訴訟一般有行政處罰作為依據，集體訴訟的核心目的是保護投資者合法利益。
美國允許集體訴訟律師通過風險代理的方式收取費用，而證券集體訴訟中，由于涉案金額巨大，往往能為律師帶來巨大的收益，因此律師尋找各種機會提起大規(guī)模的訴訟以獲取高額律師費，造成濫訴現(xiàn)象。
這不僅傷害了具有正當訴求的集體訴訟成員，同時高昂的訴訟成本加重了被訴企業(yè)的經營負擔，阻礙了企業(yè)尤其是高科技和成長類公司的發(fā)展，對市場的整體發(fā)展產生不良影響。
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以阿里巴巴為例，2015年1月，就有美國投資人以“未起到披露義務，作出誤導性陳述”為由分別在紐約南區(qū)聯(lián)邦地方法院和加利福尼亞州法院對阿里巴巴發(fā)起集體訴訟，并將馬云，蔡崇信等時任高管追加為被告。
美國當?shù)胤ㄔ厚g回了原告起訴，認定阿里的信息披露“準確而充分坦誠”、沒有發(fā)現(xiàn)阿里巴巴存在任何違法或不當行為。
美方持續(xù)打壓使中國企業(yè)損失慘重
馬云已經在2020年徹底卸任阿里職務后，本次美國投資人依然將其列為被告，除了律所在財務上的算計，更是用金融武器打擊中國科技公司的一個新節(jié)點。過去兩年，美方玩弄各種伎倆，對在美上市的中國科技公司發(fā)動金融戰(zhàn)，已經使后者蒙受了巨額損失。
2020年末，美國參議院通過所謂《外國公司問責法》，提出如果外國公司連續(xù)三年未能通過美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）的審計，將被禁止在美國任何交易所上市；上市公司需披露自己與其他國家政府的關系。
盡管該法案適用于所有外國公司，但主要是針對在美國上市的中國公司，特別是中國科技公司。
對此，2020年12月中國外交部發(fā)言人華春瑩曾明確回應，美方做法是對中國企業(yè)政治打壓的又一個具體行動，是美方打壓遏制中國發(fā)展的又一個具體表現(xiàn)。
也正是2020年后，中概股開始了長達兩年的下跌周期。特別是今年3月，根據《外國公司問責法》，美國證券交易委員會（SEC）先后將40余家中概股企業(yè)列入所謂“預摘牌名單”，引發(fā)市場恐慌。
緊隨其后，3月15日美國最大的金融企業(yè)摩根大通也突然出手，史無前例的一夜之間下調28只中概股的評級，涉及中國整個互聯(lián)網板塊，其中阿里巴巴的目標價被從180美元下調至65美元，騰訊從570港元下調到265港元，百度從245美元下調90美元，其他中國企業(yè)也未能幸免。
有分析指出，由于目前所有中概股都無法滿足法案的規(guī)定，因此所有在美上市中國企業(yè)都可能將被列入“摘牌名單”，摩根大通的行為實質上已給所有中概股下了判決書。
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統(tǒng)計顯示，過去一年多時間里，包括港股在內的280多支中概股股價跌幅超過90%的企業(yè)多達39家，總市值蒸發(fā)20萬億。
2020年以來，面對疫情的沖擊，中國經濟率先走出陰霾，成為全球經濟復蘇的發(fā)動機，海外上市的科技公司作為中國經濟的最活躍的部分，本應成為全球股市最活躍的板塊。但是在美國一系列政策打壓下，中國公司卻成為全球投資者避之不及的“瘟神”。
3年前，中國頂尖科技公司的市值曾與美國分庭抗禮，今天只有騰訊和阿里的市值處于頭部，且早已掉出市值前十
曾經，全球市值前二十名的互聯(lián)網公司中美各占一半，今天市值最高的阿里巴巴早已經被擠出美股前十名之外，所有在美上市的中國科技公司，市值加起來不如一個蘋果公司。
有分析認為，馬云是最具代表性的中國科技企業(yè)和企業(yè)家之一，將其告上法庭，會顯著影響中國科技公司投資者的信心。而且，一旦對其訴訟形成判例，全美投資人可能都會據此起訴暴跌中的中國科技公司，這將讓其本已嚴重縮水的市值再受重創(chuàng)。
三管齊下的系統(tǒng)性遏制
金融戰(zhàn)只是手段之一，縱觀過去數(shù)年美方的一系列舉動，其對中國科技公司的打壓呈現(xiàn)出貿易、科技、金融多種手段并行交織的特點。
貿易戰(zhàn)的主要手段是將大量中國企業(yè)納入所謂“實體清單”，從而切斷中國科技企業(yè)的供應鏈。
“實體清單”1997年推出，前期主要針對的是俄羅斯和中東企業(yè)，伴隨中國企業(yè)技術實力的不斷提升，被納入“實體清單”的中國企業(yè)數(shù)量急劇增加。
統(tǒng)計顯示，2018年至今，共有超過400家被納入制裁范圍，平均每年超百個，其中最著名的就是華為。被納入“實體清單”后，全球多家芯片企業(yè)都開始對華為禁運，致使華為在手機和通信領域的業(yè)務受到巨大沖擊。
科技戰(zhàn)的主要手段，是對中國重要科技企業(yè)高管的重點圍剿，干擾企業(yè)正常運營。2018年末，加拿大警方應美國政府要求強行羈押孟晚舟達數(shù)年之久，顯示美國為了打擊中國領先企業(yè)已不惜編織罪名，直接對企業(yè)核心管理層個人發(fā)起攻擊。
作為在美國上市的市值最高的中國科技公司，阿里巴巴不僅是中國互聯(lián)網公司，同時也是中國自主研發(fā)參與國際競爭的代表，因此成為美國新一輪打壓的首要目標。
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數(shù)據顯示，阿里在技術和研發(fā)上的投入每年都超過人民幣1000億元，在云計算、芯片技術、AI人工智能、量子計算等領域居于國際領先地位。
特別是2009年阿里巴巴發(fā)起的“去IOE”運動，打破了美國IBM、Oracle和EMC三家公司的IT基礎構架領域的壟斷，阿里也成為全球首個擁有獨立云計算系統(tǒng)的非美國公司。不久前，美國對于俄羅斯展開科技封鎖，IBM、Oracle正是首批表態(tài)對俄羅斯禁運的美國公司。
中國科技企業(yè)應該如何應對
美國之所以對打壓中國科技企業(yè)樂此不疲，手段層出不窮，究其原因，在于中國擁有全球最大的統(tǒng)一市場。中國的超大規(guī)模市場優(yōu)勢可以形成對全球要素資源的強大吸引力，繼而轉化為強大的科技優(yōu)勢，這是美國所不具備的。
可以預見的是，假以時日，中國科技實力遲早會追上和超過美國，所以美方必須在中國科技企業(yè)尚處于追趕階段時，想方設法將其及時扼殺。
對此，中國科技企業(yè)一定不能心存僥幸，要認識到美方的打壓是一個系統(tǒng)性、長期性的過程，不要指望他們會自覺收手。要積極配合國家監(jiān)管，認識到監(jiān)管是為了讓企業(yè)做好主業(yè)、深耕技術，是企業(yè)科技創(chuàng)新的重要助推力量；要集中資源、抓緊時間開展技術攻堅，爭取盡快在關鍵領域實現(xiàn)重大技術突破。
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同時，企業(yè)也不能盲目悲觀，要認識到國際博弈的復雜性和策略性。響應國家繼續(xù)擴大對外開放的戰(zhàn)略，在現(xiàn)有條件下繼續(xù)利用好國內國外兩個市場、兩種資源。美國一部分人的目的就是將中國企業(yè)趕出美國資本市場，我們絕不能上他們的當。
事實上，對于中國企業(yè)在美國上市等問題，國家監(jiān)管機構早已開始積極應對。3月中旬，國家有關部門召開會議，專門研究了相關問題，并對中國互聯(lián)網企業(yè)表示了公開支持。中國科技企業(yè)要有充足的信心，國家永遠是最強大的后盾。
對于有代表性的中國科技企業(yè)和企業(yè)家，中國人民也應該給予更大的理解和支持。一個健康的輿論環(huán)境，對于企業(yè)集中精力應對外部挑戰(zhàn)非常重要。中國科技企業(yè)正處于追趕和超越美國的重要歷史時期。此時此刻，我們更應該戮力同心、團結一致，讓中國科技企業(yè)心無旁騖地深耕關鍵技術，盡快突破美國的科技封鎖。
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